牛股堂 32家银行全部通过美联储年度压力测试，为派息和回购铺平道路
美联储周三发布的年度压力测试结果显示，在模拟严峻经济衰退情景下，全部32家受测银行均维持在最低资本要求之上，合计可承受逾7080亿美元的潜在损失。美联储负责监管事务的副主席Michelle Bowman表示，"今日结果再度印证了银行体系的韧性。"
然而，与往年不同，本次压力测试结果不会对大型银行的实际资本要求产生任何影响。
美联储今年2月已宣布，在监管机构重新修订测试方法论期间，压力测试相关资本缓冲将维持不变，冻结期至少延续至2027年。此举顺应了银行业长期以来的诉求，并可能从根本上改变银行抵御未来经济下行所须持有的资本规模。
测试情景与损失构成本次压力测试模拟了一场严峻的全球性衰退情景，具体假设包括：失业率飙升至10%、商业地产价格下跌39%、住宅房价下跌30%。
在该情景下，受测银行集团的核心一级资本充足率（CET1）——衡量银行吸收损失能力的关键指标——共下降1.6个百分点，但仍远高于监管最低要求。
从损失构成来看，信用卡损失约达2000亿美元，工商业贷款损失约1600亿美元，商业地产损失约750亿美元，三项合计占测试总损失的大部分。
结果"走过场"，市场目光转向巴塞尔III鉴于今年测试结果与资本要求脱钩，市场对本次压力测试的关注度明显下降。
本次压力测试恰逢美国银行业监管框架处于关键调整期。美联储冻结资本缓冲的决定，是其重新审视压力测试方法论这一更大改革进程的组成部分，该进程在一定程度上回应了银行业对现行测试方式不透明、结果难以预期的长期批评。
据KBW分析师Christopher McGratty领衔的团队在6月21日发布的研究报告中将本次测试定性为"走过场"，并指出银行业的注意力更可能集中于预计今年晚些时候出台的《巴塞尔III最终规则》提案，而非压力测试结果本身。
KBW同时估算，若今年测试结果仍按惯例计入资本要求，摩根士丹利、花旗集团、Citizens Financial及KeyCorp将面临资本缓冲的较大幅度下调。
通过美联储压力测试后，华尔街大行加大分红，向股东返还数十亿美元美国最大的几家银行在通过今年的美联储压力测试后，纷纷提高股息派发水平。
摩根大通将季度股息从每股1.50美元提高至1.65美元；同时批准了一项新的500亿美元股票回购计划，该计划将于7月1日生效。
高盛宣布将季度股息从每股4.50美元上调至5美元；富国银行宣布将季度股息从每股45美分提高至50美分。
摩根士丹利宣布将季度股息从每股1美元提高至1.15美元，并重新授权实施一项总额200亿美元的多年期股票回购计划。
美银表示，将在7月份董事会会议结束后公布下一季度股息安排。截至今年3月底，该行股票回购计划中仍有近230亿美元额度尚未使用。
美银首席执行官Brian Moynihan在声明中表示：
“今天的测试结果再次证明了美银强劲的资本实力。我们将继续投资公司发展，同时支持客户和不断增长的经济。”
美国六大银行去年凭借创纪录的交易业务收入，实现了自2021年以来最高的年度利润水平；通过股息和股票回购向股东返还了超过1400亿美元资金，刷新2019年创下的历史纪录。
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